Debt Advisory als Bankdienstleistung

Wenn es um Beratungsdienstleistungen geht, machen das längst nicht mehr nur die Big Four und Boutique-Beratungen unter sich aus. Auch Banken bieten zunehmend Beratungen rund um die Strukturierung von Fremdfinanzierungen an. Aber worin liegt der Mehrwert und worin unterscheiden sich die Angebote?

Banken als neue Player

Das Finanzierungsumfeld ist aktuell schwierig. Die Inflation und geopolitische Konflikte schaffen eine unsichere finanzpolitische Situation für Unternehmen, die gleichzeitig dringende Investitionen in Infrastruktur oder den Umbau zu nachhaltigeren Geschäftsmodellen angehen müssen. Um an das nötige Fremdkapital zu kommen, müssen Unternehmen daher bei ihren Investoren und Banken aktuell besonders überzeugen.

An diesem Punkt wenden sich Unternehmen in der Regel an Wirtschaftsberatungen wie die Big Four oder spezialisierte Boutiquen. Die Nachfrage nach sogenannten Debt Advisory-Leistungen ist in den vergangenen Jahren stetig gewachsen, nicht zuletzt aufgrund des zunehmend ambitionierter werdenden Marktumfelds. In jüngster Zeit haben sich aber auch einige Banken darauf spezialisiert, ihren Kunden genau diese Beratungsleistungen anzubieten, unabhängig davon, ob sie am Ende auch als Finanzierer in Erscheinung treten.  

Das hat für die Bank zunächst den Vorteil, dass sie durch die Erbringung von zusätzlichen Dienst- und Beratungsleistungen innerhalb eines definierten Mandats zusätzliche Gebühreneinnahmen generieren kann. Zugleich profitieren Unternehmen einerseits stark von den (Kredit-)Erfahrungen in den entsprechenden Industriesektoren des beratenden Instituts, andererseits von den Einblicken sowie der analytischen Herangehensweise und potenziellen Kreditanforderungen der unterschiedlichen Investoren. Gerade die Sektorenexpertise sowie der stetige Austausch mit Investoren über die verschiedensten Finanzierungsinstrumente hinweg sind sehr wertvoll, wenn es um eine holistische und ganzheitliche Fremdkapitalberatung geht. Zudem liegt der Vorteil für Unternehmen in der Regel darin, dass die Bank trotzdem alles „aus einer Hand“ anbieten kann und weiß, auf was es Investoren und Geldgebern bei spezifischen Sachverhalten ankommt. Dies kann ein entscheidender Vorteil beim erfolgreichen Abschluss der Finanzierung sein.

Debt Advisory bei der ING

Die ING bietet Debt Advisory seit 2021 an, kann aber bereits auf einige sehr erfolgreiche Mandate zurückblicken. Neben einer starken Präsenz im Sektor Telekommunikation, Medien und Technologie (TMT) konnte die ING auch Transaktionen in den Bereichen Energie und Transport & Logistik erfolgreich umsetzen. So hat die ING 2021 erstmals zusammen mit einem weiteren Institut die GlobalConnect Group im Zuge ihrer Refinanzierung in Höhe von 2,7 Milliarden Euro als Debt & Sustainability Advisor beraten. Im darauffolgenden Jahr hat sie den Kunden wiederholt an den Kreditmarkt begleitet und für GlobalConnect zusätzliche Kreditfazilitäten über insgesamt 1 Milliarde Euro arrangiert. Die Finanzierungen dienten dem langfristigen Wachstum der Unternehmensgruppe und dem verstärkten Ausbau der digitalen Infrastruktur in den skandinavischen Ländern. Beide Finanzierungen waren jeweils an ESG-Ziele gekoppelt, die die Ambitionen von GlobalConnect unterstreichen, die selbst gesteckten sowie kommunizierten Nachhaltigkeitsziele zu erreichen.

Auch die Deutsche Glasfaser hat die ING zusammen mit einem weiteren Institut im Jahr 2021 bei der bis zu diesem Zeitpunkt größten Finanzierung für den Glasfaserausbau beraten. Die Transaktion über 5,75 Milliarden Euro war ebenfalls an Nachhaltigkeits-Kriterien geknüpft, welche durch die ING als Sustainability Advisor in engem Austausch mit dem Kunden entwickelt wurden und unterstützt das Unternehmen bei seinem Ziel, die Anzahl der angeschlossenen Haushalte auf vier Millionen bis Ende 2025 zu steigern.  

Bei beiden Mandaten konnten die Unternehmen auf die tiefgreifende Expertise im TMT-Sektor und nachhaltiger Finanzierungen der ING setzen. Diese Expertise gepaart mit langjähriger Erfahrung im Kapital- und Kreditmarktgeschäft sowie Handling komplexer Finanzierungsprozesse sind kritische Erfolgsfaktoren, wenn die Optimierung von Finanzierungsstrukturen im Fokus steht. Die beste Expertise wäre aber nichts wert, wenn die ING nicht auf ihre langjährige und vertrauensvolle Geschäftsbeziehung zu ihren Unternehmenskunden zählen dürfte, denn dadurch weiß sie, was ihren Kunden wichtig ist und auf welche Finanzierungsanforderungen zu achten sind. Auch in Zukunft können sich Unternehmen daher auf die fundierte Beratung der ING verlassen.